Analyse de l’impact des prix du pétrole sur les sphères réelle et financière de la Russie - TEL - Thèses en ligne Accéder directement au contenu
Thèse Année : 2021

Analysis of the oil prices impact on the real and financial sectors of Russia

Analyse de l’impact des prix du pétrole sur les sphères réelle et financière de la Russie

Résumé

Russia, one of the major oil-exporting countries, is very vulnerable to fluctuations in the price of oil. This thesis aims to explore the impact of the oil price on the performance of the Russian economy described by several variables (industrial production, unemployment rate, inflation, RTS stock index, and ruble).To achieve this goal, we will use econometric methodologies in both a linear and a non-linear framework. We will start by testing the presence of linear cointegration relation and/or estimating VAR models. If necessary, we will resort to threshold cointegration to model the nonlinearities of the relation between the economic variables mentioned above.Thus, in the case of detection of a threshold cointegration, a threshold VECM model makes it possible to take into account the thresholds and the presence of several regimes. The coefficients of the error terms of the threshold VECM models inherent in each regime can better explain the fit to the equilibrium relationship compared to conventional single-regime VECM models. On the other hand, regime change models allow detection of the different regimes present in the structure of the analyzed variables; the transition from one regime to another is described by a probability matrix. Finally, wavelet analysis, which analyzes the behavior of variables in a time-frequency domain, allows us a more detailed analysis of the complexity and non-linearity of the links that may exist between the different studied variables.Thanks to all these methodologies, we were able to carry out an in-depth analysis of the Russian economy and better understand the relationships and interdependencies that may exist between the variables describing the performance of this economy.
La Russie, l’un des grands pays exportateurs de pétrole, est très vulnérable aux fluctuations du prix du pétrole. Cette thèse a pour objectif d’explorer l’impact du prix du pétrole sur les performances de l’économie de la Russie décrites par plusieurs variables (production industrielle, taux de chômage, inflation, indice boursier RTS, et rouble). Afin d’atteindre cet objectif, nous ferons appel à méthodologies économétriques à la fois dans un cadre linéaire et non-linéaire. Nous commencerons ainsi par tester la présence de relation de cointégration linéaire, et/ou estimer des modèles VAR, et le cas échéant recourir à la cointégration à seuil pour modéliser les non linéarités de la relation entre les variables économiques citées ci-dessus. Ainsi, en cas de détection d’une cointégration à seuil, un modèle VECM à seuil permet de prendre en compte les seuils la présence de plusieurs régimes. Les coefficients des termes d’erreur des modèles VECM à seuils inhérente à chaque régime permettent de mieux expliquer l’ajustement vers la relation d’équilibre comparativement aux modèles VECM classiques à un seul régime. D’autre part, les modèles à changement de régime qui permettent de détecter les différents régimes présents dans la structure des variables analysées ; la transition d’un régime vers l’autre est décrite par une matrice de probabilité. Enfin, l’analyse en ondelettes qui analyse le comportement des variables dans un domaine temps-fréquence, nous permet une analyse plus fine de la complexité et de la non linéarité des liens pouvant exister entre les différentes variables étudiées. Grâce à toutes ces méthodologies, nous avons pu effectuer une analyse approfondie de l’économie de la Russie, et de mieux comprendre les relations et les interdépendances pouvant exister entre les variables décrivant les performances de cette économie.
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Origine : Version validée par le jury (STAR)

Dates et versions

tel-03547581 , version 1 (28-01-2022)

Identifiants

  • HAL Id : tel-03547581 , version 1

Citer

Serghei Podorvaniuc. Analyse de l’impact des prix du pétrole sur les sphères réelle et financière de la Russie. Economies et finances. Université Montpellier, 2021. Français. ⟨NNT : 2021MONTD006⟩. ⟨tel-03547581⟩
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