Accounting estimates - Risks and challenges in the audit mission
Estimations comptables - Risques et enjeux pour la mission d'audit
Résumé
This thesis tackles a pressing and challenging topic in accounting and audit, namely the audit risks related to accounting estimates and fair value measurements (FVM). Estimates can be seen as an attempt to glimpse the future and are therefore subject to a high degree of uncertainty and hence an inherent risk of misrepresentation. However, the uncertainty, the complexity inherent to estimates, the poor date used in order to make the estimates, are the ingredients for the estimates to be almost certainly biased. At this point, we can easily understand why accounting estimates are a challenge for auditors, why we talk about audit risks and factors that influence (improve or not) the audit of accounting estimates. In this vein, our thesis shape these issues through one literature survey and three empirical researches that cover key related aspects. Before providing an updated literature survey, we considered it important to provide readers with a background on accounting estimates and fair value (FV), the main topics of interest in this paper. Hence, our first chapter offers an overview on: the accounting and audit standards relating to accounting estimates and FV, we provide definitions; we explain the process of making an estimate, the factors having an impact on auditing accounting estimates, the main reasons for their challenging character, or even the link with FVM, considered as one of the most controversial accounting estimates. In chapter two we brought together the most relevant papers addressing the audit risk factors related to accounting estimates. According to the analysis of the selected papers, estimation uncertainty, management bias, professional scepticism or the use of a valuation specialist were the most debated topics. The findings reveal that an important number of studies put a lot of emphasis on the need for more indicators for bias management. We identified some of the claims from previous research addressed by regulators in their amendments to accounting estimates auditing standards, following our study in chapter three. We provided the convergence analysis of the two most important auditing standards, namely ISA 540 and AS 2501. This chapter has provided us with important and well summarized information on the new approach of auditing accounting estimates, initiated through standards amendments by the IAASB and PCAOB. The next empirical essay in chapter four reveals the influencing factors on FV audit, analysing, for the Romanian setting, one of these factors, namely the valuation process conducted to estimate FV, and in particular FV estimate provider. The experiment we applied for our sample provides insides of the Romanian auditing profession regarding the auditors' perception on the risk they should perceive and the effort they should undertake related to FV source of estimation. Based on the results obtained, we review also the motivation and the linkage with the environmental and task-related influential factors of FV estimate, such as complexity, uncertainty, managerial bias and standards guidance. The last chapter, chapter five, is an exploratory study and could be considered our attempt to find indicators of management bias related to the estimates. We emphasize the impact of financial restatements requested by auditors as corrections of material misstatements related to FV and accounting estimates issues, in previous financial statements. Therefore, we investigate the link between accounting estimates (with the related audit risks), financial restatements and the management opportunism assessed as earnings management, for a sample of 64 European companies, listed on U.S. financial market. The findings of this paper offer useful insights on whether restatements might diminish management opportunistic behavior in order to help auditors mitigate the audit risk related to accounting estimates.
Cette thèse aborde un sujet à la fois actuel et complexe pour la comptabilité et l'audit, celui des risques d'audit liés aux estimations comptables et à la juste valeur (JV). Les estimations donnent à entrevoir une valeur future et sont, de ce fait, soumises à un degré élevé d'incertitude et donc à un risque inhérent de mauvaise représentation de l'image fidèle de l'entreprise. En effet, l'incertitude et la complexité inhérente aux estimations expliquent que ces estimations soient systématiquement biaisées. En conséquence, les estimations comptables constituent un enjeu pour les auditeurs, ce qui nous a amené à nous pencher sur le sujet. Nous analysons les risques d'audit et les facteurs qui influencent (améliorent ou non) le processus d'audit des estimations comptables. Notre thèse aborde ces questions par le biais d'une analyse de la littérature et de trois recherches empiriques qui couvrent des aspects clés connexes. Avant de dresser une revue de la littérature, nous avons considéré qu'il était important de présenter aux lecteurs le contexte général de la recherche autour des thèmes principaux de ce travail, celui des estimations comptables et de la JV. Ainsi, notre 1er chapitre offre une vue d'ensemble sur les normes comptables et d'audit relatives aux estimations comptables et à la JV. Nous précisons le processus d'élaboration d'une estimation, nous identifions ensuite les facteurs ayant un impact sur l'audit des estimations ainsi que les principales raisons pour lesquelles elles sont contestées. Enfin, nous analysons le lien avec la notion de JV, considérée comme l'une des estimations comptables les plus controversées à l'heure actuelle. Le 2ème chapitre correspond à la revue de la littérature sur ce sujet. D'après l'analyse des articles sélectionnés, il s'avère que les thèmes relatifs à l'incertitude des estimations, le parti pris de la direction (management bias), le scepticisme professionnel ou encore la nécessité de recourir à un spécialiste de l'évaluation, sont les plus débattus. Les résultats révèlent qu'un nombre important d'études mettent l'accent sur la nécessité de développer des indicateurs pour mieux cerner le parti pris de la direction (management bias). Nous identifions dans le 3ème chapitre certaines des revendications des organismes de réglementation à travers l'analyse des amendements aux normes d'audit relatifs aux estimations comptables. Nous avons pour cela étudié la convergence des deux normes d'audit internationales les plus importantes sur le sujet, à savoir ISA 540 et AS2501. Le 4ème chapitre met en évidence les facteurs influençant l'audit de la JV, en analysant, pour le contexte d'un pays émergent -la Roumanie- l'un de ces facteurs en particulier, à savoir le processus d'évaluation mené pour estimer la JV, et en particulier le « fournisseur » de l'estimation de la JV. Elle fournit des informations sur la perception des auditeurs roumains concernant le risque et l'effort qu'ils doivent entreprendre par rapport à la source d'estimation de la JV. Le 5ème chapitre, est une étude exploratoire et peut être considérée comme une tentative de trouver des indicateurs relatifs aux partis pris de la direction -management bias - sur les estimations. Nous mettons en évidence l'impact des retraitements financiers demandés par les auditeurs pour corriger les irrégularités significatives liées aux estimations comptables dans les états financiers précédents. Par conséquent, nous étudions le lien entre les estimations comptables (et les risques d'audit liés), les retraitements financiers et l'opportunisme de la direction approximée par la gestion des résultats, pour un échantillon de 64 sociétés européennes, cotées sur le marché financier américain. Les résultats de ce travail permettent de se rendre compte si les retraitements diminuent le comportement opportuniste de la direction, dans le but d'aider les auditeurs à atténuer le risque d'audit lié aux estimations comptables.
Origine | Version validée par le jury (STAR) |
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